Lottomatica Absorbe A Cirsa Y Crea Un Gigante Del Juego

La italiana Lottomatica y la española Cirsa han acordado una fusión transfronteriza por la que la compañía española será absorbida por el grupo italiano. La operación, anunciada este miércoles, dará lugar a un nuevo gigante internacional del sector del juego y las apuestas deportivas, con un negocio combinado estimado en 34.000 millones de euros.

Según informó Europa Press, ambas compañías han comunicado el acuerdo a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV). La operación convertirá al grupo resultante en el segundo mayor operador cotizado de juego y apuestas deportivas del mundo, con un resultado bruto de explotación ajustado —Ebitda ajustado— de aproximadamente 2.000 millones de euros.

Lottomatica mantendrá su actual denominación tras la integración. La sede social, central y fiscal continuará ubicada en Roma, mientras que Barcelona contará con una segunda sede central vinculada a Cirsa. Las dos empresas son líderes en sus respectivos mercados de origen, Italia y España, y cuentan con presencia internacional en distintos países.

Cinco Días señala que ambas compañías registraron en sus últimos resultados anuales ingresos superiores a los 2.200 millones de euros cada una. La operación permitirá combinar sus actividades y ampliar su presencia en mercados como Panamá, Colombia, México, Perú, Portugal y Marruecos, además de República Dominicana, Costa Rica y Paraguay.

El acuerdo contempla que los accionistas de Cirsa reciban 0,668 acciones nuevas de Lottomatica por cada acción que posean. Con esta fórmula, los actuales accionistas de la compañía española representarían aproximadamente el 32,5% del capital de Lottomatica una vez completada la fusión.

Blackstone, actual accionista mayoritario de Cirsa, tendrá aproximadamente un 24% del capital del grupo combinado y contará con dos representantes en el consejo de administración, sujeto a las aprobaciones correspondientes. Antes de que se complete la operación, Cirsa prevé distribuir a sus accionistas un dividendo extraordinario de aproximadamente 262 millones de euros.

Las compañías calculan además unas sinergias de caja antes de impuestos de 115 millones de euros anuales, cuya materialización se espera a partir del tercer ejercicio completo posterior al cierre de la operación. También está previsto un reparto de capital de hasta 744 millones de euros después de completarse la fusión.

El proceso todavía requiere varias autorizaciones. Las juntas de accionistas de ambas compañías deberán aprobar la operación y posteriormente tendrán que obtenerse las autorizaciones regulatorias necesarias. Lottomatica y Cirsa esperan que la fusión sea efectiva durante el segundo trimestre de 2027. Las acciones de Lottomatica seguirán cotizando en Euronext Milan y está previsto que comiencen a negociarse también en las Bolsas españolas tras la integración.